ペプシコのフリトレー

同社へは事前確認なしで投資したのですがseekingalphaにフリトレーのことをちらっと書いていた記事があったのでここでちょっとだけ確認しておきます。
フリトレーというのは特定の菓子の名称なのかと思っていましたが、どうやら菓子の総合ブランドネームのようですね。（そんなことも知らなかったのかという感じですが）
2015Q2におけるフリトレーは同社売上高のおよそ四分の一を占めており、約３割のマージンとなっています。
ぽいっと口にほうりこむスナック菓子で３割のマージンというのはブランディングがとてもしっかりできているのだと思います。
しかも菓子であれば儲けたお金から大金をR&Dに費やす必要もなく、フリーキャッシュフローとして配当金や自社株買いにあてることが可能です。
長期配当指向の私としては安心して保有できる企業となっています。

ところで日米企業の営業マージンを見てみると、
PEP 14.4%
HSY 18.7%
TR 15.4%
カルビー　10.9%（PEPはカルビーに出資している）
明治　4.4%
グリコ　4.5%
森永　3.3%
となっていて、なんでこうも米国企業は儲けかたが上手いのかと。
ポッキーとかはもっとうまいこと儲けることができるんじゃないかと思うのですが。

PEPは追加投資したい企業ですが最初に投資してから株価が上がっていてなかなか追加投資に踏み切れません。
おそらく追加投資は次のリセッションのときに、となると思いますがそのときはしっかり買いたいです。

Disclosure:Long PEP

R.I.P. Satoru Iwata

いままでたくさんのたのしいゲームをありがとう。

現在のポートフォリオ

（ドル建て個別企業のみ）

現在といっても少し前のものですがGICSで分けてみました。
Consumer Staplesは意識的に集中させたわけではないのですが結果的に半分になっていました。
ただ投資方針（投資スタイル？）はbuy and holdもしくはbuy and forget while i have been enthusiastic in some video gameなのでこのセクターを中心とするのはちょうどいいのかもしれません。

現在保有していない３セクターについて。
Health Careは定番のJNJ、ジェネリックからTEVA,NVSあたり、あとは長期的に減配していない企業への少額分散投資を将来的に検討したいです。
FinancialsはTRVのようなInsuranceを考えています。Insuranceへの投資はポートフォリオの一定割合を占める程度にしたいですね。このセクターは日本企業への投資も考えています。
Utilitiesはいまのところ何も考えていません。

Kraft Heinz Company(KHC)からspecial dividendを受け取る

Kraft FoodsとHeinzの合併にともない、1株あたり$16.5のspecial cash dividendを受け取りました。
確認したところ米国での課税も国内での課税もされておらず、課税前の額がまるまる入金されていました。
自分で課税処理をする必要がありそうです。

幸運なことにチーズを持っていたらケチャップをプレゼントされたので今後も末永く保有し続けたいと思います。
新会社になってもdividendは維持されるとのことでしたのでこちらもひと安心です。

チェリーコーク大好き爺さんが欲を出して完全買収からの非上場とか考えないといいのですが。

Disclosure:Long KHC

2015年上半期 保有企業増配まとめ

企業 増配率(%)
TGT 7.7
XOM 5.8
IBM 18.2
UL 6.0
PG 3.0
GIS 7.3
BHP 5.1
KO 8.2
WMT 2.1
単純平均 7.0

保有22のうち9企業が増配。
参考として、POTが先月の買付以前に増配8.6、国内企業でJTが増配8.0


intermission - ギリシャ
国民投票には期待しています。ユーロ圏離脱の方向に傾いてほしいですよね。
騒動の影響もあってかXOM,CVXがいい具合に落ちてきているのでこのタイミングで追加買付しようかと思案中です。

intermission - イカ
明日は２回目のまつりです。当然のように15時から参加します。
赤いきつねと緑のたぬき、どちらも捨てがたいですが私はきつね派となりました。


Disclosure:Long all